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Stiftungsfonds – ein Überblick

Die Vermögensanlage von Stiftungen gehört zu den Kernaufgaben des Stiftungsmanagements. Große Stiftungen mit institutionellen Strukturen bewerkstelligen dies mit Hilfe einer eigenen Vermögensverwaltung, die eine Asset Allocation erarbeitet und die Zielinstrumente demgemäß auswählt. Für kleinere Stiftungen, die dieses Maß an Professionalität nicht leisten können, dürften Stiftungsfonds daher ein wichtiges Anlagevehikel sein.

Was sollen Stiftungsfonds können?
Stiftungsfonds sind Investmentfonds, die die Renditevorgaben einer Stiftung zu erfüllen in der Lage sind. Dabei unterscheiden sie sich stilistisch teilweise erheblich. Die Mehrheit der Stiftungsfonds sind Mischfonds, die sowohl auf Anleihen als auch Aktien und andere Anlageinstrumente zurückgreifen. Daneben existieren reine Anleihefonds, reine Aktienfonds – und mittlerweile auch Stiftungsfonds, die mit ETFs „arbeiten“. Stiftungsfonds sollten vier Charakteristika erfüllen können: 1) Sie sollten ein striktes Verlustmanagement betreiben, gröbere Kursverluste im hohen zweistelligen Bereich folglich vermeiden können. 2) Sie sollten in der Lage sein, durch ihre Vermögensaufteilung stetige Erträge zu erwirtschaften. Dies gewährleistet die Fähigkeit zur Ausschüttung von Erträgen. 3) Sie sollten flexibel genug sein, ihre Vermögensaufteilung zeitgemäß gestalten zu können. Starre Investitionsquoten im Portfolio sind damit praktisch tabu. 4) Sie sollten bei alldem immer noch fair gepreist sein. Selbst ein komplexes Allokationsmodell sollte die Verwaltungskosten nicht über 1,25% schrauben. Alles darüber verlangt eine überproportionale Performancefähigkeit, die jedoch die wenigsten (Stiftungs)Fonds aufweisen.

Wie kommen Sie an Informationen?
DIE STIFTUNG versucht seit nunmehr zwei Jahren, Licht ins Dunkel des Angebots an Stiftungsfonds zu bringen. In jedem Magazin wird ein Stiftungsfonds portraitiert, steht daneben ein Fondsmanager im Interview Rede und Antwort. Nachfolgend finden Sie eine annähernd komplette Übersicht von Stiftungsfonds, zumindest von solchen, die diesen Terminus im Namen tragen. Aufgeführt werden der Name des Fonds, die Wertpapierkennnummer (WKN) sowie das Auflagedatum. Ferner finden Sie die Internetadresse, auf der Sie via Factsheet weitere Informationen (u.a. Wertentwicklung, Portfolioaufteilung, Kommentar des Fondsmanagers) zum jeweiligen Fonds finden dürften. Ein kleiner Hinweis zur Informationsrecherche: Nicht auf jeder Internetseite der Anbieter sind die Informationen zu den jeweiligen Stiftungsfonds auf den ersten Blick zu finden. Interessenten sollten entweder direkt nach Produkten suchen oder aber den Geschäftsbereich eruieren, in den das Stiftungsmanagement eingegliedert ist. Sind die Informationen selbst dann nicht zu beschaffen, lohnt ein Anruf bei den Pressestellen der Emittenten. Bei manchen Stiftungsfonds dürfte die Suche nach Informationen zudem leichter über die Kapitalanlagegesellschaften funktionieren. Selbstverständlich hilft Ihnen die Redaktion von DIE STIFTUNG bei Fragen rund um die am Markt erhältlichen Stiftungsfonds gerne weiter.

Fonds WKN Auflagedatum Internetadresse
Aachener Spar- und Stiftungsfonds A1H 9HS Apr-11 www.aachener-grund.de
Allianz TAARA Stiftungsfonds A0F 416 May-06 www.allianzglobalinvestors.de
BCA Alpha Top College Fund A0M 8D9 Feb-08 www.alphatopcollege.de
Berenberg 1590-Stiftungen A0R E97 May-09 www.berenberg.de
Deka-Stiftungen Balance 589 686 Apr-03 www.deka.de
DJE Stiftungsfonds Renten A0R L91 May-09 www.dje.de
Don Bosco Ethikfonds Fructus Omnibus A0R CP1 Dec-08 www.donbosco.at
DWS Stiftungsfonds 531 840 Apr-02 www.dws.de
F&C HVB Stiftungsfonds 694 013 Jul-01 www.fandc.com/new/deutschlandvp/
Fonds für Stiftungen Invesco 802 356 Feb-03 www.pro-secur.de/ffs/
Frankfurter Aktienfonds für Stiftungen A0M 8HD Jan-08 www.shareholdervalue.de
FvS Strategie Stiftungen A0M 43S Oct-07 www.fvsag.de
Hamburger Stiftungsfonds UI A0Y CK4 Dec-09 www.privatebanking.haspa.de
HV Fonds Global Endowment Portfolio A0M 7RV Dec-07 www.hhvm.eu
Kana ETF-Anlagefonds für Stiftungen UI A0N 980 Jan-10 www.kana.de
LAM Stifterfonds UI A0J ELN May-10 www.lampe-am.de
MEAG Fair Return I A0R FJW Jun-09 www.meag.de
Merck Finck Stiftungsfonds UI 848 398 Oct-90 www.merckfinck.de
National-Bank Stiftungsfonds 1 A1H 44D Sep-11 www.national-bank.de
NV Strategie Stiftung AMI A0N GJZ Oct-08 www.neue-vermoegen.de
Oppenheim Renten-Konzept Stiftungen A0Q 99B Oct-09 www.oppenheim-fonds.de
Prima Stiftungsfonds A1C SH1 May-10 www.primafonds.com
Sarasin Fairinvest Universal Fonds 531 712 Mar-01 www.sarasin.de
Stiftungsfonds Spiekermann & Co. A1C 1QH Aug-10 www.spiekermann-ag.de
Stiftungsfonds Westfalen (A) A0R A4R Nov-08 www.kroos-ag.de
UBS Sauerborn Stiftungsfonds I A0H MK6 Aug-07 www.ubs.de
LIGA-Pax-Balance-Stiftungsfonds-Union 531 421 May-00 www.paxbank.de
VIA Stiftungsfonds 589 692 Sep-02 www.hsh-nordbank.de
Warburg Stiftungsfonds A0L GSH Feb-09 www.warburg-invest.de

Bislang hat die Redaktion zudem Interviews mit folgenden Managern von Stiftungsfonds geführt:

„Mister Market rät aktuell zur Vorsicht“

DIE STIFTUNG im Gespräch mit Frank Fischer, Fondsmanager des Frankfurter Aktienfonds für Stiftungen, über Value-Investing im Stiftungsvermögen und das Ende der Rentenhausse

„Ein Haircut ist unser Basisszenario“

DIE STIFTUNG im Gespräch mit Gerald Kichler, Fondsmanager des Flossbach von Storch Stiftung, über das Renditedilemma von Stiftungen, China Mobile und Substanz- statt Papierwerte.

„5% sollten machbar sein“

DIE STIFTUNG im Gespräch mit Steuerberater und Wirtschaftsprüfer Jörg Weidinger und Immobilienverwalter Dr.Artus Pourroy über ein Immobilienkonzept speziell für Stiftungen.

Sind steigende Zinsen tabu?

DIE STIFTUNG im Gespräch mit Mirko Kohlbrecher und Sebastian Kotte, Fondsberater des Stiftungsfonds Spiekermann & CO., über komplexe Rahmenbedingungen und das Dilemma der USA

 

„Der Euro wird überleben“

DIE STIFTUNG im Gespräch mit Ralf Schreyer, Fondsmanager des DWS Stiftungsfonds, über das Wesen von Stiftungsvermögen sowie die künftige Anleihen- und Aktienallokation

„Das System ist fragil“

DIE STIFTUNG im Gespräch mit Bernd Hashemian, Fondsberater des Stiftungsfonds Westfalen, über die aktuelle Allokation und den Umgang mit Risiko.

„Unsere Modelle stufen Aktien momentan als attraktiv ein“

DIE STIFTUNG im Gespräch mit Manuela von Ditfurth, Fonds-managerin des INVESCO Fonds für Stiftungen, über die bisherige Wertentwicklung sowie die Einzeltitelauswahl.